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Financial Calculus

An Introduction to Derivative Pricing

Author: Martin Baxter,Andrew Rennie,Andrew J. O. Rennie

Publisher: Cambridge University Press

ISBN: 9780521552899

Category: Business & Economics

Page: 233

View: 9135

A rigorous introduction to the mathematics of pricing, construction and hedging of derivative securities.

Einführung in die Statistik der Finanzmärkte

Author: Jürgen Franke,Wolfgang Karl Härdle,Christian Matthias Hafner

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3642170498

Category: Business & Economics

Page: 428

View: 2367

Optionen, Futures und andere Derivate - das Übungsbuch

Author: John Hull

Publisher: Pearson Deutschland GmbH

ISBN: 9783868940046

Category:

Page: 336

View: 7885

An Introduction to the Mathematics of Financial Derivatives

Author: Ali Hirsa,Salih N. Neftci

Publisher: Academic Press

ISBN: 0123846838

Category: Mathematics

Page: 454

View: 6667

An Introduction to the Mathematics of Financial Derivatives is a popular, intuitive text that eases the transition between basic summaries of financial engineering to more advanced treatments using stochastic calculus. Requiring only a basic knowledge of calculus and probability, it takes readers on a tour of advanced financial engineering. This classic title has been revised by Ali Hirsa, who accentuates its well-known strengths while introducing new subjects, updating others, and bringing new continuity to the whole. Popular with readers because it emphasizes intuition and common sense, An Introduction to the Mathematics of Financial Derivatives remains the only "introductory" text that can appeal to people outside the mathematics and physics communities as it explains the hows and whys of practical finance problems. Facilitates readers' understanding of underlying mathematical and theoretical models by presenting a mixture of theory and applications with hands-on learning Presented intuitively, breaking up complex mathematics concepts into easily understood notions Encourages use of discrete chapters as complementary readings on different topics, offering flexibility in learning and teaching

Elementare Wahrscheinlichkeitstheorie und stochastische Prozesse

Author: Kai L. Chung

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3642670334

Category: Mathematics

Page: 346

View: 1223

Aus den Besprechungen: "Unter den zahlreichen Einführungen in die Wahrscheinlichkeitsrechnung bildet dieses Buch eine erfreuliche Ausnahme. Der Stil einer lebendigen Vorlesung ist über Niederschrift und Übersetzung hinweg erhalten geblieben. In jedes Kapitel wird sehr anschaulich eingeführt. Sinn und Nützlichkeit der mathematischen Formulierungen werden den Lesern nahegebracht. Die wichtigsten Zusammenhänge sind als mathematische Sätze klar formuliert." #FREQUENZ#1

An Introduction to Mathematical Finance with Applications

Understanding and Building Financial Intuition

Author: Arlie O. Petters,Xiaoying Dong

Publisher: Springer

ISBN: 1493937839

Category: Mathematics

Page: 483

View: 1162

This textbook aims to fill the gap between those that offer a theoretical treatment without many applications and those that present and apply formulas without appropriately deriving them. The balance achieved will give readers a fundamental understanding of key financial ideas and tools that form the basis for building realistic models, including those that may become proprietary. Numerous carefully chosen examples and exercises reinforce the student’s conceptual understanding and facility with applications. The exercises are divided into conceptual, application-based, and theoretical problems, which probe the material deeper. The book is aimed toward advanced undergraduates and first-year graduate students who are new to finance or want a more rigorous treatment of the mathematical models used within. While no background in finance is assumed, prerequisite math courses include multivariable calculus, probability, and linear algebra. The authors introduce additional mathematical tools as needed. The entire textbook is appropriate for a single year-long course on introductory mathematical finance. The self-contained design of the text allows for instructor flexibility in topics courses and those focusing on financial derivatives. Moreover, the text is useful for mathematicians, physicists, and engineers who want to learn finance via an approach that builds their financial intuition and is explicit about model building, as well as business school students who want a treatment of finance that is deeper but not overly theoretical.

Einführung in die numerische Berechnung von Finanzderivaten

Computational Finance

Author: Rüdiger Seydel

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3662502992

Category: Mathematics

Page: 248

View: 1135

Das Lehrbuch erklärt numerische Methoden der Finanzmathematik exemplarisch anhand der Berechnung von Optionspreisen. Nach einer Einführung in die Modellierung wird die numerische Simulation der Stochastik dargestellt, mit Zufallszahlen und Monte-Carlo-Verfahren. Es folgt die Numerik zu Black-Scholes-Gleichungen, mit Differenzenverfahren und Finite-Element-Verfahren. Die vorgestellten Algorithmen lassen sich unmittelbar implementieren. Übungsaufgaben, instruktive Abbildungen sowie themenbezogene Anhänge und ergänzendes Material auf der Webseite des Autors runden das Buch ab. Die zweite Auflage ist stark überarbeitet und erheblich umfangreicher: Verwerfungsmethoden und Monte-Carlo-Methoden für Optionen amerikanischen Typs ergänzen die stochastischen Methoden und ein neues Kapitel befasst sich mit der Bewertung von Optionen auf zwei Assets, mit Strafterm-Methoden und höherdimensionalen Bäumen.

Modellierung derivater Finanzinstrumente

Theorie und Implementierung

Author: Georg Schlüchtermann,Stefan Pilz

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 383489771X

Category: Mathematics

Page: 407

View: 1520

Grundlegende Begriffe wie fehlendes Arbitrage, fairer Preis, vollständiger Markt und Martingal werden anhand von einem Markt mit einem risikolosen Bond und einer Aktie definiert. Anschließend wird mit dem Übergang zum zeitstetigen Modell die Black-Scholes Formel für Optionen hergeleitet und die Faktoren zur praktischen Implementierung eingeführt. Methoden der stochastischen Analysis wie die Ito-Formel werden abgeleitet und der klassische Ansatz nach Black-Scholes mittels der stochastischen Differenzialgleichung präsentiert. Der Ansatz über die Martingaltheorie ist ein Gegenstand, der für die Bewertung komplexer Optionen (amerikanische und exotische) notwendig ist. Im letzten Kapitel sind die Grundlagen der Zinstrukturmodelle Gegenstand der Betrachtung. In allen Abschnitten werden numerische Methoden angegeben, die mit Programmen zur praktischen Illustration implementiert werden.

Einführung in die moderne Zeitreihenanalyse

Author: Gebhard Kirchgässner,Jürgen Wolters

Publisher: Vahlen

ISBN: 9783800632688

Category: Econometrics

Page: 244

View: 6195

Statistics and Finance

An Introduction

Author: David Ruppert

Publisher: Springer Science & Business Media

ISBN: 9780387202709

Category: Business & Economics

Page: 473

View: 9655

This textbook emphasizes the applications of statistics and probability to finance. It reviews the basics and advanced topics are introduced, including behavioral finance. The book serves as a text in courses, and those in the finance industry can use it for self-study.

Telegraph Processes and Option Pricing

Author: Alexander D. Kolesnik,Nikita Ratanov

Publisher: Springer Science & Business Media

ISBN: 3642405266

Category: Mathematics

Page: 128

View: 5787

The telegraph process is a useful mathematical model for describing the stochastic motion of a particle that moves with finite speed on the real line and alternates between two possible directions of motion at random time instants. That is why it can be considered as the finite-velocity counterpart of the classical Einstein-Smoluchowski's model of the Brownian motion in which the infinite speed of motion and the infinite intensity of the alternating directions are assumed. The book will be interesting to specialists in the area of diffusion processes with finite speed of propagation and in financial modelling. It will also be useful for students and postgraduates who are taking their first steps in these intriguing and attractive fields.

Wahrscheinlichkeitsrechnung und Statistik

Author: Robert Hafner

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3709169445

Category: Mathematics

Page: 512

View: 3569

Das Buch ist eine Einführung in die Wahrscheinlichkeitsrechnung und mathematische Statistik auf mittlerem mathematischen Niveau. Die Pädagogik der Darstellung unterscheidet sich in wesentlichen Teilen – Einführung der Modelle für unabhängige und abhängige Experimente, Darstellung des Suffizienzbegriffes, Ausführung des Zusammenhanges zwischen Testtheorie und Theorie der Bereichschätzung, allgemeine Diskussion der Modellentwicklung – erheblich von der anderer vergleichbarer Lehrbücher. Die Darstellung ist, soweit auf diesem Niveau möglich, mathematisch exakt, verzichtet aber bewußt und ebenfalls im Gegensatz zu vergleichbaren Texten auf die Erörterung von Meßbarkeitsfragen. Der Leser wird dadurch erheblich entlastet, ohne daß wesentliche Substanz verlorengeht. Das Buch will allen, die an der Anwendung der Statistik auf solider Grundlage interessiert sind, eine Einführung bieten, und richtet sich an Studierende und Dozenten aller Studienrichtungen, für die mathematische Statistik ein Werkzeug ist.

Quantitative Methods in Derivatives Pricing

An Introduction to Computational Finance

Author: Domingo Tavella

Publisher: John Wiley & Sons

ISBN: 9780471274797

Category: Business & Economics

Page: 304

View: 7763

This book presents a cogent description of the main methodologiesused in derivatives pricing. Starting with a summary of theelements of Stochastic Calculus, Quantitative Methods inDerivatives Pricing develops the fundamental tools of financialengineering, such as scenario generation, simulation for Europeaninstruments, simulation for American instruments, and finitedifferences in an intuitive and practical manner, with an abundanceof practical examples and case studies. Intended primarily as anintroductory graduate textbook in computational finance, this bookwill also serve as a reference for practitioners seeking basicinformation on alternative pricing methodologies. Domingo Tavella is President of Octanti Associates, aconsulting firm in risk management and financial systems design. Heis the founder and chief editor of the Journal of ComputationalFinance and has pioneered the application of advanced numericaltechniques in pricing and risk analysis in the financial andinsurance industries. Tavella coauthored Pricing FinancialInstruments: The Finite Difference Method. He holds a PhD inaeronautical engineering from Stanford University and an MBA infinance from the University of California at Berkeley.

Finanzmathematik für Einsteiger

Von Anleihen über Aktien zu Optionen

Author: Moritz Adelmeyer,Elke Warmuth

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 9783528131852

Category: Mathematics

Page: 181

View: 5663

Die leicht verständliche Einführung für Studienanfänger und interessierte Lehrer und Schüler mit vielen konkreten Beispielen, zahlreichen Abbildungen und Cartoons behandelt sowohl klassische als auch moderne Gebiete der Finanzmathematik. Der Aufbau des Buches ist sehr übersichtlich: Jedes der fünf Kapitel geht jeweils von einem Finanzinstrument (Anleihen, Lebensversicherungen, Aktien, Portfolios bzw. Optionen) aus, bringt reale Daten ein, wirft eine für einen Anleger relevante Frage auf und zeigt, mit welchen mathematischen Konzepten und Methoden diese Frage behandelt werden kann. Zu jedem Kapitel werden außerdem Aufgaben mit Lösungen angeboten.

Optionsbewertung und Portfolio-Optimierung

Moderne Methoden der Finanzmathematik

Author: Ralf Korn,Elke Korn

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3322832104

Category: Business & Economics

Page: 294

View: 5429

Es werden die typischen Aufgabenstellungen der zeitstetigen Modellierung von Finanzmärkten wie Optionsbewertung (insbesondere auch die Black-Scholes-Formel und zugehörige Varianten) und Portfolio-Optimierung (Bestimmen optimaler Investmentstrategien) behandelt. Die benötigten mathematischen Werkzeuge (wie z. B. Brownsche Bewegung, Martingaltheorie, Ito-Kalkül, stochastische Steuerung) werden in selbständigen Exkursen bereitgestellt. Das Buch eignet sich als Grundlage einer Vorlesung, die sich an einen Grundkurs in Stochastik anschließt. Es richtet sich an Mathematiker, Finanz- und Wirtschaftsmathematiker in Studium und Beruf und ist aufgrund seiner modularen Struktur auch für Praktiker in den Bereichen Banken und Versicherungen geeignet.

Software-Entwicklung für dynamische Portfolioallokation und Risikomanagement

Author: Christoph Impekoven

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3658011823

Category: Business & Economics

Page: 106

View: 7994

​Christoph Impekoven entwickelt einen Software-Prototyp zur dynamischen Asset-Allocation an den Kapitalmärkten. Der Autor zeigt, dass Portfolio-Allokation ein breites Feld des Financial Engineerings darstellt und der Informatik bis heute neue Herausforderungen bietet. Er klassifiziert die relevanten Methoden der Softwareentwicklung und diskutiert die entsprechenden informationstechnischen Problematiken. Hierzu zählen insbesondere Datenstrukturen und -volumina von kapitalmarktorientierten Softwaresystemen. Abschließend stellt der Autor das eigens entworfene Framework mit realen Beispielen aus der Praxis vor.

Derivate und Interne Modelle

Modernes Risikomanagement

Author: Hans-Peter Deutsch,Mark W. Beinker

Publisher: N.A

ISBN: 9783791033129

Category:

Page: 715

View: 7440

Commodity Option Pricing

A Practitioner's Guide

Author: Iain J. Clark

Publisher: John Wiley & Sons

ISBN: 1444362410

Category: Business & Economics

Page: 344

View: 9459

Commodity Option Pricing: A Practitioner’s Guide covers commodity option pricing for quantitative analysts, traders or structurers in banks, hedge funds and commodity trading companies. Based on the author’s industry experience with commodity derivatives, this book provides a thorough and mathematical introduction to the various market conventions and models used in commodity option pricing. It introduces the various derivative products typically traded for commodities and describes how these models can be calibrated and used for pricing and risk management. The book has been developed with input from traders and examples using real world data, together with relevant up to date academic research. The book includes practical descriptions of market conventions and quote codes used in commodity markets alongside typical products seen in broker quotes and used in calibration. Also discussed are commodity models and their mathematical derivation and volatility surface modelling for traded commodity derivatives. Gold, silver and other precious metals are addressed, including gold forward and gold lease rates, as well as copper, aluminium and other base metals, crude oil and natural gas, refined energy and electricity. There are also sections on the products encountered in commodities such as crack spread and spark spread options and alternative commodities such as carbon emissions, weather derivatives, bandwidth and telecommunications trading, plastics and freight. Commodity Option Pricing is ideal for anyone working in commodities or aiming to make the transition into the area, as well as academics needing to familiarize themselves with the industry conventions of the commodity markets.

PDE Valuation of Interest Rate Derivatives

From Theory to Implementation

Author: Peter Kohl-Landgraf

Publisher: BoD – Books on Demand

ISBN: 3833495375

Category: Derivative securities

Page: 186

View: 727

The Libor Market Model and its several extensions can be seen as state of the art in interest rate modeling. However, due to the ever increasing complexity of interest rate products, the high dimensionality of this approach starts to reach its limits from the computational side. This book is mainly concerned with a class of Markovian Yield Curve Models which try to overcome that disadvantage as they enable a low-dimensional deterministic and fast PDE valuation. The objective of this book is thereby threefold: - To illuminate in a compact way the connection between stochastic processes and partial differential equations as well as review the key features of arbitrage-free pricing. - To embed the here analyzed Markovian model class into the entire framework of interest rate models. - To present and implement robust numerical schemes, which enable an efficient computational treatment of risk-neutral product valuation by using PDE methods.

Tools for Computational Finance

Author: Rüdiger U. Seydel

Publisher: Springer Science & Business Media

ISBN: 9783540279266

Category: Mathematics

Page: 304

View: 894

Tools for Computational Finance offers a clear explanation of computational issues arising in financial mathematics. The new third edition is thoroughly revised and significantly extended, including an extensive new section on analytic methods, focused mainly on interpolation approach and quadratic approximation. Other new material is devoted to risk-neutrality, early-exercise curves, multidimensional Black-Scholes models, the integral representation of options and the derivation of the Black-Scholes equation. New figures, more exercises, and expanded background material make this guide a real must-to-have for everyone working in the world of financial engineering.

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